Η επενδυτική μας λέσχη
Online trading σε μετοχές, παράγωγα, συνάλλαγμα, εμπορεύματα
ΤΟ ΥΛΙΚΟ ΜΑΣ


Η συνέχεια ... (Στρατηγικές στα παράγωγα )
1204 αναγνώστες
Σάββατο, 6 Μαρτίου 2010
09:51

Με μπλέ γραφή επαναλαμβάνω τμήματα του προηγούμενου άρθρου ενώ με την συνηθισμένη μαύρη γραφή παραθέτω την τρέχουσα κατάσταση και σχολιασμό.


Για την διευκόλυνση των αποφάσεων σας και για να έχουμε καταγραμμένες τρέχουσες τιμές (μέχρι τις 19 Μαρτίου οπότε κλείνουν και τα παράγωγα και τα δικαιώματα) που θα μας βοηθήσουν στην κατανόηση τους, παραθέτω ενδεικτικά κάποιες στρατηγικές.


Επιλέγετε κάποιο προϊόν ανάλογα με τον κίνδυνο που θέλετε να εκτεθείτε. Υπενθυμίζω ότι στα συμβόλαια η ενδεχόμενη ζημία είναι απεριόριστη συνεπώς πρέπει να ορίσετε επίπεδα stop loss και ότι στα δικαιώματα η μέγιστη ζημιά είναι το αναφερόμενο απαιτούμενο κεφάλαιο.

 

Αν προσδοκάτε άνοδο της αγοράς, αγοράζετε

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 26/2/2010

ΑΠΑΙΤΟΥΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

Συμβόλαιο στον 20άρι (FTSE1003)

950

700 €

Δικαίωμα αγορά στις 1000 μονάδες
(
call στις 1000)

37

185 €

Δικαίωμα αγορά στις 1100 μονάδες
(
call στις 1100)

13,5

67,5 €

 
Η συγκεκριμένη στρατηγική απέδωσε σημαντικότατα κέρδη.

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 5/3/2010

ΑΠΟΔΟΣΗ

Συμβόλαιο στον 20άρι (FTSE1003)

1041

450 €   +64%

Δικαίωμα αγορά στις 1000 μονάδες
(
call στις 1000)

63

115 €    +62%

Δικαίωμα αγορά στις 1100 μονάδες
(
call στις 1100)

18,5

10 €     +14%

 

Αν προσδοκάτε πτώση της αγοράς, πουλάτε  

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 26/2/2010

ΑΠΑΙΤΟΥΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

Συμβόλαιο στον 20άρι (FTSE1003)

950

700 €

  

Η συγκεκριμένη στρατηγική κατέγραψε αντίστοιχα τεράστια ζημιά. 

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 5/3/2010

 ΑΠΟΔΟΣΗ

Συμβόλαιο στον 20άρι (FTSE1003)

1041

450 €   -64%

 

Σε αυτή την περίπτωση αποδεικνύεται ολοφάνερα η αναγκαιότητα να θέτουμε stop loss πάντοτε και χωρίς καμία εξαίρεση, όταν ασχολούμαστε με συμβόλαια.

Ο καθένας επιλέγει το επίπεδο που αισθάνεται άνετα. Η προσωπική μου άποψη είναι ότι πρέπει να κυμαίνεται στο 8% με 10% που μεταφράζεται σε 8-11 μονάδες.

Το (στατιστικά) ασυνήθιστα μεγάλο gap της Δευτέρας επέβαλε υποχρεωτικά το άμεσο κλείσιμο της θέσης με μεγαλύτερη ζημία της τάξεως των 30 μονάδων (150 € -21%). Το αν θα προχωρούσε κάποιος σε άμεση αντιστροφή θέσης ή θα περίμενε να αποφασίσει νηφάλια σε μεταγενέστερο χρόνο είναι θέμα ατομικής στρατηγικής. Η θέση όμως έπρεπε να κλείσει.

Γλαφυρότατο παράδειγμα η ανταλλαγή απόψεων με τον φίλο Σόλωνα (το Σαββατοκύριακο) στα σχόλια του προηγούμενου άρθρου.

 

ή αγοράζετε

 

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 26/2/2010

ΑΠΑΙΤΟΥΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

Δικαίωμα πώλησηs στις 950 μονάδες
(
put στις 950)

39

195 €

Δικαίωμα πώλησηs στις 830 μονάδες
(
put στις 830)

13,5

67,5 €

 

Και οι δύο περιπτώσεις οδήγησαν σε απώλεια του ασφάλιστρου (premium). Σχεδόν ολόκληρου (83%) στην πρώτη περίπτωση και μηδενισμός στη δεύτερη.

Αυτό το ποσό είναι και η μέγιστη ζημιά μας σε κάθε περίπτωση. Προϋπολογισμένο και σταθερό ως προς το μέγεθος.


Θα μπορούσε κάποιος να το δει σαν ένα είδος stop loss. Στην πράξη το premium είναι το τίμημα που πληρώνει κάποιος που δεν μπορεί (ή δεν αντέχει) την συνεχή παρακολούθηση της συνεδρίασης.

 

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 5/3/2010

ΑΠΟΔΟΣΗ

Δικαίωμα πώλησηs στις 950 μονάδες
(
put στις 950)

9

 -165 €         -83%

Δικαίωμα πώλησηs στις 830 μονάδες
(
put στις 830)

0

    -67,5  €   -100%

 

 Αν θεωρείτε ότι θα έχουμε μεταβλητότητα προς κάποια κατεύθυνση και δεν μπορείτε να προσδιορίσετε την τάση της αγοράς, αγοράζετε ταυτόχρονα δικαίωμα αγοράς και δικαίωμα πώλησηs.

 

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 26/2/2010

ΑΠΑΙΤΟΥΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

Δικαίωμα αγορά στις 1000 μονάδες
(
call στις 1000)

37

185 €

Δικαίωμα πώλησηs στις 950 μονάδες
(
put στις 950)

39

195 €

 

Η πρώτη περίπτωση της στρατηγικής αυτής καταγράφει ζημιές 50€ της τάξεως του 13% με μέγιστη ζημιά τα 380€

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 5/3/2010

 

Δικαίωμα αγορά στις 1000 μονάδες
(
call στις 1000)

63

115 €

Δικαίωμα πώλησηs στις 950 μονάδες
(
put στις 950)

9

-165 €

 

Η δεύτερη περίπτωση της στρατηγικής αυτής καταγράφει ζημιές 57,5€ της τάξεως του 42% με μέγιστη ζημιά τα 135€

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 26/2/2010

ΑΠΑΙΤΟΥΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

Δικαίωμα αγορά στις 1100 μονάδες
(
call στις 1100)

13,5

67,5 €

Δικαίωμα πώλησηs στις 830 μονάδες
(
put στις 830)

13,5

67,5 €

 

ΠΡΟΙΟΝ

ΤΙΜΗ ΣΤΙΣ 26/2/2010

 

Δικαίωμα αγορά στις 1100 μονάδες
(
call στις 1100)

13,5

10 €

Δικαίωμα πώλησηs στις 830 μονάδες
(
put στις 830)

13,5

- 67,5 €

 

Σχετικές μετοχές:
FTSE ΓΔ
Το σχόλιό σας

Σχετικά με το blog
Είμαστε μια ομάδα απλών καθημερινών ανθρώπων διαφορετικών ηλικιών, επαγγελμάτων, εκπαίδευσης και οικονομικής κατάστασης με ένα (τουλάχιστον) κοινό χαρακτηριστικό γνώρισμα. Θέλουμε μάθουμε να διαχειριζόμαστε τα προσωπικά μας οικονομικά με το καλύτερο δυνατόν τρόπο. Αδράξαμε την ευκαιρία για να υλοποιήσουμε την διάθεση μας αυτή, στα πλαίσια ενός επιχορηγούμενου σεμιναρίου.

Με καλοπροαίρετη διάθεση, φιλική ανταλλαγή απόψεων και με την βοήθεια του εισηγητή μας ευελπιστούμε στο τέλος του σεμιναρίου να έχουμε αποκτήσει μια καλή γνώση των αγορών, των μηχανισμών τους και ενδεχομένως να έχουμε πετύχει τον βασικό μας στόχο.

Να γίνουμε εμείς οι ίδιοι υπεύθυνοι τον επιλογών μας.

Αν καταφέρουμε να κερδίζουμε θα είναι το ιδεώδες. Σε κάθε περίπτωση πάντως απολαμβάνουμε το ταξίδι.

Ευχαριστούμε το capital.gr για την φιλοξενία που μας παρέχει καθώς χρειαζόμαστε ένα χώρο επικοινωνίας και ανταλλαγής απόψεων, που θα μας κάνει σοφότερους και ελπίζουμε στην δική σας ενεργή βοήθεια και συμμετοχή.

Ξεκινώντας από το μηδέν θα διαθέτουμε εκπαιδευτικό υλικό στο blog μας και θα χαρούμε να συμπεριλάβουμε και την δική σου συνεισφορά με mail στο epenles@yahoo.com ή στην περιοχή σχολίων.
Αναζήτηση
Προηγούμενα Άρθρα
Τελευταίες δημοσιεύσεις